2013年1月11日，全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻出席了由中关村私募股权投资企业协会举办的中关村私募股权投资行业协会年会暨2013国际视野下的创新与资本论坛”，并受邀作精彩演讲。

    辜胜阻副主席演讲开始即刻奔向主题“十八大提出了一个非常重要的战略，要实施创新驱动的发展战略”，全面阐述了创新在国家发展中的核心位置，转而VC、PE的发展转型与创新的关系。

    辜胜阻副主席的讲话使在场参会人员获益非浅 。以下是讲话全文

 

  主持人女：非常感谢廖国华主任的致辞，下面我们荣幸地邀请到了全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻先生，为我们做今天的开场演讲，大家掌声欢迎！

    辜胜阻：女士们、先生们、各位来宾，我演讲的题目是十八大创新驱动战略与VC、PE转型。

    我们知道十八大提出了一个非常重要的战略，要实施创新驱动的发展战略，而且提出来要把这个战略放在国家发展前面的核心位置，我们知道十六大、十七大谈到创新都有，但是把创新作为一个创新驱动战略，是十八大第一次提出来。创新驱动是针对什么而言？我们一定要了解创新驱动在经济学的意义上它的含义是什么，美国哈佛大学教授（人名）曾经把国家的经济优势分为四个发展阶段，第一个阶段是要素驱动的发展阶段，像我们讲到的人口红利，土地红利，这是典型的要素驱动，09年，美国经济学家（人名）到中国来，他当时的研究发现，中国的劳工成本只相当于美国的4%，这就是典型的廉价劳动力所形成的人口红利，还有土地红利，2011年的土地出让金达到3万多亿，相当于地方财政收入的86%，这是典型的土地红利。第二个阶段是投资驱动的发展阶段，09年我们的投资作为三架马车之一，在GDP的增长贡献当中达到92%，消费只有50%多一点，出口是负的不到50%，主要是靠投资驱动，所以投资驱动在应对金融危机的过程当中达到了极致。第三个阶段是创新驱动。第四个阶段是财富驱动。所以我们要看到创新驱动的发展战略在经济学的意义上是相对要素驱动和投资驱动，我们现在看到人口红利、土地红利难以为继，投资拉动经济增长这样一种模式也不可持续。

    根据我大量的调查研究，我们现在的企业，现在只有三条路可走，一个是向上走，通过创新实现转型升级，一个是向外走，海外拓展，如果企业在当前的环境下不能向上走、向外走，那就只能向下走，被淘汰。所以现在企业面临着一种纠结，无创新是等死，那创新做得不好，也会是找死、快死。但是管理学家（人名）曾经指出，创新的未来是风险很高的，我们讲创新是九死一生的高风险，但如果不尝试创新，风险将会更高。所以现在创新转型成为世界性的命题，欧洲提出来的三次工业革命，美国提出来再工业化，要回归创新，回归制造，回归出口，我们也有其他战略性新兴产业。要避免把创新看成高不可攀，无所作为的东西，创新需要政府营造，做实业人之父，所以在创新的问题上，人才的激励机制和技术的创新比项目更为重要，在制度和技术的问题上，制度重于技术，我们创新的要素，我们最需要的是把要素集成起来的创新制度，我们不缺科技性的企业，但是我们缺少创新的文化基因，创新的国家意志。像刚才讲到的创新驱动战略那就是国家意志，但是如何把国家意志变成企业行为，所以最重要的是把国家意志变成企业行为。创新我们需要打造创新性的领军人物，像乔布斯这样的领军人物，但是打造乔布斯不能靠投资，要靠环境。

 

    下面我讲一下VC、PE的发展转型，我们认为，要构建一个创新体系，首先要打造完整的天使投资，风险投资，私募股权投资这一个完整的产业链体系，因为刚才讲到创新是九死一生，靠股权投资来分散高风险，来分享高回报…有研究表明，VC对工业、服务业增加值的拉动系数为1比7，远高于银行同期贷款，就是它的投资可以产生重要的就业效应。我们现在VC、PE面临四个问题，四重四轻，重投机轻理性，全民PE，有钱就PE，哄抬价格，第二个是重短期见晓轻长远战略，VCPE化，PE保姆化，不重视人，不重视未来，不重视潜力，重投晚期轻早期的急功近利行为，不重视早期对企业的培育，只重视晚期摘成熟的果子，重规模轻服务的贪大求快行为。

    我讲三个观点，一个PE局面过热，过去的一年，IPO开始紧缩，催生非IPO方式。

    第二个，全世界风险投资的一般在美国，而美国的风险投资又有一半是在硅谷，美国有26万天使投资人。我刚才讲到了股权投资的链条是天使投资、风险投资、股权投资。大量的中小企业现在不仅面临融资难，像深圳38万中小企业只有一万家能享受贷款，现在不仅是融资难，而且是融资贵，像温州的民间借贷利息高达30%，而私立型中小企业的投资回报只有3%，在这种情况下，我们要靠VC、PE来解决中小企业，来缓解这样融资难、贵的局面。

    第三个，让PE推动企业海外并购。05年联想集团收购IBMPC业务时，由新桥资本参与，08年中联重科成功收购意大利的机械制造商，也有大量PE介入，三一重工在过去一年，学生收购老师，有中信产业基金的介入。现在跨国投资成为对外投资的新热点，在09年据OECD估计，全球的跨国并购下降56%，但是中国的海外并购同比上升90.1%。PE如何在推动企业跨国并购当中扮演角色，这个可以拓宽PE的市场空间。我去年到了美国，中国企业上美国投资已经形成热潮，2010年，对外直接投资增加36%，到美国的投资直接暴涨81%。好，我就说这些，谢谢大家！

中关村投融资网专稿